Personal stock trading notes

Always look for weekly swing trade.

Buy any stock at at least near monthly low and todays low should not be lower than months low. 

Stock should be fundamentally good. PE should be less than 80 whatever sector that may be. 

PSU that is Public sector undertaking stocks that is also known as government stocks where president of India holds significant holdings should have PE less than 10 preferred.

Should not hold any stock in more than 5 percent loss at any condition. You can buy it later again if you have faith but when it goes below 5 percent exit for a day. Falling stock doesn't hold you, you hold the falling stock.

Market cap should never be less than 5000 crore and average daily volume should never be less than 50000. For stock price below 200 average daily volume must exceed 200000 to take trade into it.

If your stock crossed high of the month and it's third or fourth time in a month, hold it two days more at any condition. It's break out. Don't sell it if you are holding it since more than month.

Paras Defence

Today, Paras Defence stock hit 20 percent upper circuit. 

भांडवली नफा आणि तोट्याचे भारतीय कर कायद्यातील नियमन – समजून घ्या

भारतातील कर प्रणाली करदात्यांना भांडवली तोटा (capital loss) भांडवली नफ्यावर (capital gain) समायोजित करण्याची संधी देते. यामुळे कर देयता (tax liability) कमी करता येते. हा अभ्यास भांडवली तोटा आणि त्याचा उपयोग कसा करता येतो यावर प्रकाश टाकतो.

---

भांडवली नफा आणि तोटा समजून घेऊया

1. अल्पकालीन (Short-Term) आणि दीर्घकालीन (Long-Term) नफा व तोटा

• जर तुम्ही 12 महिन्यांपेक्षा कमी कालावधीसाठी समभाग (equity shares) ठेवले असतील, तर ते अल्पकालीन भांडवली मालमत्ता (Short-Term Capital Asset) मानले जातात.
• जर तुम्ही 12 महिन्यांपेक्षा जास्त कालावधीसाठी समभाग ठेवले असतील, तर ते दीर्घकालीन भांडवली मालमत्ता (Long-Term Capital Asset) म्हणून गणले जातात.

2. कर आकारणी (Taxation) – FY 2024-25 नुसार

अल्पकालीन भांडवली नफा (STCG):

• 12 महिन्यांपेक्षा कमी ठेवलेल्या समभागांवरील नफा 20% दराने करपात्र आहे.
• अल्पकालीन भांडवली तोटा (STCL) अल्पकालीन व दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर समायोजित केला जाऊ शकतो.

दीर्घकालीन भांडवली नफा (LTCG):

• वार्षिक ₹1.25 लाखांपर्यंतचा नफा करमुक्त आहे (पूर्वी ₹1 लाख होता).
• त्यापेक्षा अधिक LTCG वर 12.5% कर आकारला जातो.
• दीर्घकालीन भांडवली तोटा (LTCL) फक्त दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावरच समायोजित केला जाऊ शकतो.

---

भांडवली तोटा (Capital Loss) समायोजनाचे नियम

1. सेट-ऑफ (Set-Off) नियम

• अल्पकालीन भांडवली तोटा (STCL):
  • तो अल्पकालीन (STCG) आणि दीर्घकालीन (LTCG) दोन्ही नफ्यावर समायोजित करता येतो.
• दीर्घकालीन भांडवली तोटा (LTCL):
  • तो फक्त दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावरच समायोजित करता येतो.

2. व्यवहारिक उदाहरण (Practical Example)

समजा, तुमच्या गुंतवणुकीचे परिणाम खालीलप्रमाणे आहेत:

• Infosys समभाग विकून ₹5,00,000 अल्पकालीन भांडवली नफा (STCG) झाला.
• Titagarh Wagons विकून ₹5,00,000 अल्पकालीन भांडवली तोटा (STCL) झाला.

कर परिणाम:

• ₹5,00,000 चा तोटा पूर्णपणे ₹5,00,000 च्या नफ्यावर समायोजित केला जाईल.
• त्यामुळे करपात्र भांडवली नफा ₹0 होईल आणि तुम्हाला STCG कर भरावा लागणार नाही.

---

भांडवली तोटा पुढे नेण्याचे (Carry-Forward) नियम

1. किती वर्षे पुढे नेता येतो?

• भांडवली तोटा पुढील 8 लेखापरीक्षण वर्षांसाठी पुढे नेता येतो.
• जर तुम्ही तोटा वजाबाकी करू शकला नाही, तर तो पुढील वर्षीच्या भांडवली नफ्यावर लागू करता येतो.

2. महत्त्वाचे अटी:

• तुम्ही ITR वेळेवर दाखल केल्यासच (Section 139(1)) तोटा पुढे नेता येतो.
• उशिरा ITR भरल्यास तोटा पुढे नेता येत नाही.

प्रत्यक्ष उदाहरण:

• ₹3,00,000 LTCG झाला आणि मागील वर्षातील ₹2,00,000 LTCL आहे.
• ₹1,25,000 पर्यंत LTCG करमुक्त आहे.
• उरलेला ₹1,75,000 नफा ₹2,00,000 LTCL मधून वजा करता येईल.
• परिणामी, करपात्र LTCG ₹0 होईल आणि उरलेला ₹25,000 LTCL पुढील वर्षांसाठी पुढे नेता येईल.

---

टॅक्स वाचवण्यासाठी धोरणे (Tax Saving Strategies)

1. "Tax-Loss Harvesting" म्हणजे काय?

जर तुमच्याकडे काही शेअर्समध्ये तोटा असेल, तर तो विकून तुम्ही नफा वजा करून करबचत करू शकता.

2. कर बचतीसाठी महत्त्वाचे मुद्दे:

✅ STCL प्रथम STCG वर सेट-ऑफ करा, जेणेकरून LTCG साठी LTCL शिल्लक राहील.
✅ खराब परफॉर्म करणारे शेअर्स विकून नफा कमी करा.
✅ आर्थिक वर्ष संपण्याच्या आधी व्यवहार नियोजन करा.
✅ दीर्घकालीन तोटा (LTCL) नीट वापरा, कारण तो फक्त LTCG वरच वजा करता येतो.
✅ वेळेत ITR भरणे महत्त्वाचे आहे, अन्यथा तोटा पुढे नेता येणार नाही.

---

निष्कर्ष

✔ Infosys वरील ₹5,00,000 STCG तुम्ही Titagarh Wagons वरील ₹5,00,000 STCL विरुद्ध पूर्णपणे सेट-ऑफ करू शकता, त्यामुळे तुम्हाला कोणताही कर भरावा लागणार नाही.
✔ भांडवली तोटा पुढील 8 वर्षांसाठी पुढे नेता येतो, पण ITR वेळेवर दाखल करणे अत्यावश्यक आहे.
✔ STCL आणि LTCL योग्य प्रकारे वापरल्यास मोठ्या प्रमाणात कर बचत करता येते.

शिफारसी:

➡ सर्व गुंतवणुकींचा नफा आणि तोटा नीट रेकॉर्ड ठेवा.
➡ कर नियोजनासाठी व्यावसायिक सल्लागारांचा सल्ला घ्या.
➡ भांडवली तोटा वापरण्यासाठी आर्थिक वर्षाच्या शेवटी व्यवहार नियोजन करा.

बाजार घसरणीत मोठ्या ऑर्डरबुक असलेल्या शेअर्सचे अपयश – एक विश्लेषण

सारांश:

फेब्रुवारी २०२५ मध्ये झालेल्या भारतीय शेअर बाजारातील घसरणीत मोठ्या ऑर्डरबुक असलेल्या कंपन्यांनीही मोठे नुकसान अनुभवले, जसे की Titagarh Rail Systems (TRSL) आणि Jupiter Wagons Ltd (JWL). TRSL कडे ₹28,212 कोटींचे ऑर्डरबुक असूनही आणि JWL कडे ₹7,000+ कोटींच्या ऑर्डर्स असूनही, दोन्ही कंपन्यांचे शेअर्स ३५-४०% घसरले. याचा अर्थ असा की फक्त ऑर्डरबुक मोठे असणे पुरेसे नसते. खालील प्रमुख कारणांमुळे हे घडले:

१. उत्पादन आणि ऑर्डर पूर्ण करण्याची क्षमता:

TRSL ची वार्षिक उत्पादन क्षमता 12,000 वॅगन्स असून त्यांना त्यांच्या ऑर्डरबुक पूर्ण करायला 2.9 वर्षे लागतील.

JWL च्या उत्पादन क्षमतेवर मर्यादा आल्याने नवीन ऑर्डर्स घ्यायला अडचण येत आहे.

सप्लाय चेनमधील अडथळे (मशीन पार्ट्स, लोखंड, ब्रेक डिस्क इ.) ऑर्डर पूर्ण करण्यास विलंब करत आहेत.

२. वित्तीय ताण:

वर्किंग कॅपिटल समस्या: TRSL चे वर्किंग कॅपिटल सायकल ९८ दिवसांपर्यंत वाढले, तर JWL ला मोठ्या प्रमाणात स्टील खरेदीसाठी आगाऊ पैसे भरावे लागले.

कर्जाचा ताण: TRSL ची कर्ज-इक्विटी रेशो 0.26 असली तरी, त्यांची इटलीतील कंपनी जास्त दराने कर्जफेड करत आहे. JWL ची कर्ज-इक्विटी रेशो 0.35 असूनही त्यांचा व्याजदर 9.75% आहे.

३. मार्जिनवरील दबाव:

स्टीलच्या किमती ₹५८/किलो वरून ₹७१/किलो झाल्यामुळे TRSL आणि JWL च्या मार्जिनवर परिणाम झाला.

कंत्राटांमध्ये ठराविक किंमतीवर ऑर्डर दिल्या गेल्या असल्याने महागाईचा फटका बसला.

४. शेअरच्या किंमतीचे मूल्यमापन आणि महसुलाचा वाढीचा वेग:

TRSL चा P/E रेशो 58.5x होता, पण नफा अपेक्षेपेक्षा कमी वाढला.

JWL च्या शेअरचे मूल्यांकन खूप वाढले होते, पण डिलिव्हरीसाठी लागणारा कालावधी जास्त झाल्याने तोटा झाला.

५. क्षेत्रातील धोके:

रेल्वे अर्थसंकल्प: सरकारच्या खर्चात कपात झाल्याने मोठ्या ऑर्डर्सच्या अंमलबजावणीसाठी मर्यादा येऊ शकतात.

निर्यात कमी होणे: युरोपमध्ये मंदीमुळे TRSL च्या काही ऑर्डर्स रद्द झाल्या.

---

महत्त्वाचे आर्थिक निर्देशांक तपासण्याचा ढाचा:

1. कंपनीची उत्पादन क्षमता: ऑर्डर पूर्ण करण्यासाठी कंपनीकडे पुरेशी उत्पादन क्षमता आहे का?

2. वर्किंग कॅपिटल व्यवस्थापन: कंपनीकडे कच्चा माल खरेदी, ऑपरेशन्ससाठी पुरेसा रोख प्रवाह आहे का?

3. करार रचना: ऑर्डर्समध्ये किमती वाढविण्याच्या तरतुदी आहेत का?

4. शेअरचे मूल्यांकन: अपेक्षित नफा वाढ आणि सध्याच्या किमतीत ताळमेळ आहे का?

5. मार्जिन ट्रेंड: EBITDA मार्जिन कंत्राटनिहाय बदलत आहे का?

---

इतर स्टॉक्सचे मूल्यमापन कसे करावे?

1. ऑर्डरबुकची व्यावहारिकता:

ऑर्डर्स कार्यान्वित होण्यास किती वेळ लागणार?

सरकारी आणि खासगी ऑर्डर्सचे प्रमाण किती आहे?

2. उत्पादन क्षमता आणि वाढ:

कंपनीकडे उत्पादन वाढवण्याची क्षमता आहे का?

मागील प्रकल्प वेळेत पूर्ण झाले आहेत का?

3. वित्तीय स्थिरता:

वर्किंग कॅपिटल सायकल < ९० दिवस असेल तर चांगले.

रोख प्रवाह नफा वाढीसोबत जुळतोय का?

4. मार्जिन टिकवण्याची क्षमता:

कच्चा मालाचे भाव बदलल्यास त्याचा नफ्यावर परिणाम होणार आहे का?

कंपन्यांकडे किंमत वाढीच्या तरतुदी आहेत का?

---

निष्कर्ष:

फक्त मोठे ऑर्डरबुक असणे हे गुंतवणुकीसाठी पुरेसे नसते. कंपन्यांची उत्पादन क्षमता, रोख प्रवाह, कार्यान्वयन वेग, करार अटी आणि मूल्यांकन तपासूनच गुंतवणूक करावी. Mazagon Dock सारख्या कंपन्यांनी व्याज उत्पन्नावर अधिक अवलंबून राहिल्याने त्यांच्यासाठी जोखीम वाढली. त्यामुळे अशा कंपन्यांचे नफ्याचे स्रोत, खर्च नियंत्रण आणि ऑर्डर कार्यान्वयनाचे वास्तव समजून गुंतवणूक निर्णय घ्यावा.